سوق إستثمار المباشر في الشرق الأوسط يجتذب إهتماماً دولياً

يحاول سوق الإستثمار المباشر في الشرق الأوسط أن يضع أيام الجموح وراء ظهره مستقطباً مستثمرين دوليين كباراً وذلك للمرة الأولى منذ أن تكبد المستثمرون خسائر فادحة حينما ضربت الأزمة المالية العالمية المنطقة. وبينما يتركز معظم الإهتمام على دول الخليج العربية المستقرة فإن المستثمرين الغربيين ما زالوا يسعون وراء علاوات مخاطر في أسواق قريبة منهم نظراً لشيوع الإضطرابات وأعمال العنف في أرجاء مختلفة من الشرق الأوسط. وتحجم شركات خليجية كثيرة أيضاً عن السماح لمستثمرين خارجيين بسيطرة كبيرة عليها ولا تزال قيمة الصفقات التي تم استكمالها متواضعة. ورغم ذلك فإن الإهتمام بالقيام باستثمارات مباشرة في الشركات يتزايد عن الإستثمار في أسواق الأسهم في المنطقة. وبلغ إجمالي قيمة صناديق الإستثمار المباشر التي أعلن عنها في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا منذ بداية العام 1.975 بليون دولار ارتفاعاً من 1.23 بليون دولار في عام 2013 بأكمله بحسب بيانات من زاوية وهي إحدى وحدات "تومسون رويترز". وتغطي بيانات زاوية الصناديق التي تستثمر ما يزيد عن 50 في المئة من أصولها في المنطقة ولديها مكاتب تمثيل هناك ولذا فإن أنشطة معظم كبار المستثمرين الدوليين تأتي في مقدمة تلك الأرقام. ورغم ثروات الأفراد الكبيرة وصناديق الثروة السيادية الضخمة فإن الإستثمار المباشر في الخليج لا يزال يخطو خطواته الأولى مشكلاً جزءاً ضئيلاً من سوق عالمية قوامها 3.5 تريليون دولار. وعادة فإن الكثير من أموال الخليج تتدفق إلى خارج المنطقة مع إتجاه المستثمرين للتنويع الجغرافي حيث ينظرون غالباً إلى الإستثمارات في الأسواق المحلية باعتبارها رهانات عالية المخاطر. وحتى الآن فإن أنشطة الإستثمار المباشر لا تزال دون المستويات التي وصلت إليها خلال ازدهار ما قبل الأزمة العالمية التي اندلعت منذ ست سنوات. وأظهرت بيانات زاوية أن الأموال التي استقطبتها صناديق الإستثمار المباشر في الشرق الأوسط ارتفعت من 3.91 بليون دولار في 2006 إلى 8.36 بليون دولار في 2008. لكن كثيراً من تلك الصناديق مني بفشل ذريع ويرجع ذلك بشكل كبير إلى انهيار سوق العقارات وهبوط أسواق الأسهم وهو ما قوض الثقة في قطاع الإستثمار المباشر في المنطقة لبعض الوقت. وقال رئيس شركة المحاماة "جيبسون دانز ميدل إيست" لأنشطة الإستثمار المباشر، بول هارتر، "قبل وأثناء الأزمة المالية... شهدنا فوضى عارمة في صناعة الإستثمار المباشر في هذا الجزء من العالم الذي قام الآن بترشيد نفسه".

وتواصل عائلات خليجية كثيرة استثمار ثرواتها لكن شركات الإستثمار المباشر النشطة على النمط الغربي انخفضت إلى بضع شركات. وتستغل تلك الشركات المتبقية تحسن الثقة في الإقتصاد الكلي للإنتقال إلى مرحلة جديدة في إبرام الصفقات حيث تبيع الأصول التي في حوزتها منذ فترة طويلة وتستخدم حصيلة البيع في إستثمارات جديدة. ورغم زيادة حجم الأموال التي يتم جمعها فإن الإستثمارات لا تزال تستكمل ببطء نسبياً. فمنذ بداية العام تم استكمال 38 صفقة بقيمة 428 مليون دولار. وهذا مقارنة بنحو 71 صفقة العام الماضي بقيمة 1.01 بليون دولار و101 صفقة في عام 2012 بقيمة 917 مليون دولار وفق بيانات زاوية. ورغم ذلك، فإنّ الشركات الدولية التي كان نشاطها في إبرام صفقات في الشرق الأوسط ضئيلاً أصبحت أكثر نشاطاً. وفي العام الحالي، استحوذت "واربرغ بينكاس" على حصة الأغلبية في ميركاتور ومقرّها دبي وهي شركة تكنولوجيا الطيران التابعة لمجموعة دبي بينما تحالفت "بلاكستون غروب" مع صندوق الثروة السيادية البحريني ممتلكات وشركة "فجر كابيتال" في شراء حصة في مجموعة "جيمس" التعليمية. وقال الرئيس التنفيذي لـ"غلف كابيتال" ومقرّها دولة الإمارات العربية المتحدة، كريم الصلح "نمو القطاع غير النفطي والنمو السكاني السريع والإنفاق الحكومي في معظم الدول الخليجية جعل من المنطقة وجهة جذابة جدا للمستثمرين الدوليين في الإستثمارات المباشرة".

وشهدت الكويت أكبر نشاط فقد رفض عرض بقي